فصل سوم: معرفی مدل و روش پژوهش ………………………… ۳۶
۳-۱- مقدمه ………………………………………….. ۳۷
۳-۲- معرفی مدل ………………………………………. ۳۷
۳-۳- نوع پژوهش ………………………………………. ۴۳
۳-۳-۱- الگوی اقتصادسنجی داده های تابلویی ………………… ۳۸
۳-۳-۲- مزایای استفاده از داده های تابلویی ……………….. ۳۹
۳-۳-۳- الگوی داده های تابلویی ………………………….. ۴۰
۳-۳-۴- روش برآورد الگوی داده های تابلویی ………………… ۴۱
۳-۳-۴-۱- روش حداقل مربعات تلفیقی (PLS) ………………….. 41
۳-۳-۴-۲- الگوی اثرات ثابت (الگوی حداقل مربعات با متغیر موهومی) ۴۲
۳-۳-۴-۳- الگوی اثرات تصادفی (REM)……………………… 42
۳-۳-۴-۴- الگوی پارامترهای تصادفی ………………………. ۴۳
۳-۳-۵- آزمونهای الگوی داده های تابلویی ………………….. ۴۴
۳-۳-۵-۱- آزمون چاو …………………………………… ۴۴
۳-۳-۵-۲- آزمون بروش- پاگان ……………………………. ۴۶
۳-۳-۵-۳- آزمون هاسمن …………………………………. ۴۷
۳-۳-۶- آزمون ایستایی در داده های ترکیبی …………………. ۴۸
۳-۳-۷- آزمونهای همجمعی داده های تابلویی …………………. ۴۹
۳-۳-۸- عدم اطمینان قیمتگذاری(MSPE)و عدم دقت قیمتگذاری (MAPE).. 51
۳-۴- متغیرهای پژوهش ………………………………….. ۵۲
۳-۴-۱- بازدهی سهام …………………………………… ۵۲
۳-۴-۲- بتا…………………………………………… ۵۳
فصل چهارم: توصیف داده ها و برآورد الگو…………………… ۵۵
۴-۱- مقدمه …………………………………………. ۵۶
۴-۲- تحلیل روند داده ها ………………………………. ۵۶
۴-۳- آزمونهای تشخیص بر روی داده ها …………………….. ۶۱
۴-۳-۱- آزمون پایایی داده ها …………………………… ۶۱
۴-۴- برآورد الگو ……………………………………. ۶۴
۴-۴-۱- نتایج آزمون F لیمر ……………………………. ۶۴
۴-۴-۲- نتایج آزمون هاسمن …………………………….. ۶۵
۴-۴-۳- نتایج برآورد و تفسیر ضرایب …………………….. ۶۶
فصل پنجم: جمعبندی، نتیجهگیری و پیشنهادها ………………. ۶۹
۵-۱- مقدمه …………………………………………. ۷۰
۵-۲- خلاصه پژوهش …………………………………….. ۷۰
۵-۳- نتیجهگیری ……………………………………… ۷۱
۵-۴- پیشنهادها ……………………………………… ۷۳
۵-۴-۱- پیشنهادهای سیاستی …………………………….. ۷۳
۵-۴-۲- پیشنهادها برای پژوهشهای آتی ……………………. ۷۴
(( اینجا فقط تکه ای از متن درج شده است. برای خرید متن کامل فایل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت feko.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. ))
منابع ……………………………………………… ۷۵
پیوست ……………………………………………… ۸۰
پیوست ۱- بررسی پایایی متغیرهای مورد استفاده در برآورد الگو . ۸۱
پیوست ۲- نتایج آزمونها برای تعیین روش برآورد الگو ………. ۸۴
پیوست ۲-۱- نتایج آزمون F …………………………….. 84
پیوست ۲-۲- نتایج آزمون هاسمن …………………………. ۸۵
پیوست ۳- نتایج برآورد الگو برای شرکتهای منتخب به روش اثرات تصادفی …………………………………………………… ۸۶
فهرست نمودارها
عنوان صفحه
نمودار (۴-۱): میانگین بازدهی سهام ……………………. ۵۸
نمودار (۴-۲): میانگین بتای بازاری سهام ……………….. ۵۹
نمودار (۴-۳): میانگین بتای مخارج مصرفی ……………….. ۶۰
نمودار (۴-۴): مخارج مصرفی …………………………… ۶۱
فهرست جدولها
عنوان صفحه
جدول (۴-۱): منتخبی از شاخصهای کلیدی برای هشت شرکت سرمایهگذاری ۵۶
جدول (۴-۲): میانگین متغیرهای مورد استفاده در الگو طی سالهای ۹۰-۱۳۸۱ برای شرکتهای سرمایهگذاری منتخب ……………………. ۵۷
جدول (۴-۳): بررسی پایایی متغیرهای مورد استفاده در برآورد الگو ۶۳
جدول (۴-۴): نتایج آزمون F لیمر ………………………… ۶۴
